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个股期权卖出开仓担保金估计第一开奖网站

来源:本站原创 发布时间:2019-12-08 点击数:

  卖出开仓,即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权力分别,卖出开仓意味着必要背负相应责任。所以,第一开奖网站 买入开仓仅需付出期权权力金,而卖出开仓则必要投资者缴纳足额保障金本领开仓。

  投资者保障金账户中的保障金可分为两块:营业保障金+结算打算金。营业保障金直接加入仓位头寸的初始筑造和庇护,结算打算金是除了营业保障金以表的多余资金以备于逐日无欠债结算。当结算打算金低于0时(即营业保障金亏损),投资者将收到保障金催缴电话(margin call),若不行准时补足足额保障金,将会晤对现有一面或全数仓位头寸被强行平仓。

  投资人衍生品保障金账户当日结算打算金=上一营业日结算打算金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保障金+当日平仓开释的保障金+权力金收入-权力金付出-干系用度。营业所营业体系前端左右将不包罗干系用度盘算推算。

  认购期权初始保障金(initial margin)=前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)*合约单元;

  认沽期权初始保障金(initial margin)=Min前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单元。

  此中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。

  为了规避期权卖方的违约危害,卖出的头寸正在逐日收盘后,保障金账户里的资金不得少于庇护保障金,庇护保障金的盘算推算公式如下:

  认购期权庇护保障金(maintenance margin)=结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)*合约单元;

  认沽期权庇护保障金(maintenance margin)=Min结算价 +Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单元。

  此中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。

  凭据上交所规章,M=25%、N=10%是最低保障金收取模范,券商会凭据本身情状调动这两个参数,但不行低于营业所的收取模范。

  假设你不太看好上汽集团600104股吧)本年3月份的股价走势,于是卖出上汽集团的认购期权。你念卖出1张合约单元为5000、行权价值为13元、3月到期的上汽集团认购期权,开始你要正在期权保障金账户内里存入足够保障金。

  若是依据上交所的最低模范,期权的前结算价为2.000,合约标的前收盘价为13.64,认购期权虚值为0(max(13-13.64,0)),则保障金账户里需缴纳初始保障金为:

  若是你的保障金账户内里有27050元,你能够以而今墟市价值2.066卖出1张期权合约,得到10330(2.066*5000)元权力金,卖出时上汽集团股票墟市价值为13.56元。投资者保障金账户中的保障金可分为两块:营业保障金+结算打算金,则营业保障金为27050元,结算打算金为10330元,共计37380元。

  这里你必要注意的是,为了规避期权卖方的违约危害,卖出的头寸正在逐日收盘后,保障金账户里的资金不得少于庇护保障金的规章数额。假设当天收盘时,期权价值为2.220,上汽集团股票墟市价值为13.65元,则庇护保障金为:

  因保障金账户里有开仓时的37380元,则庇护保障金为28162.5元,结算打算金为9217.5元。

  股价转化与你预期相同,股价跌至12.6元/股,期权不被施行,你赚取10330元权力金。当然,股价转化也或许与你的预期相反,股价涨至15.5元/股,第一开奖网站 期权被施行。你必要以时值买入5000股股票,并以13元的价值卖给行权方,牺牲(15.5-13)*5000=12500元,红太阳心水论坛3481,扣除之前权力金的收益,还是耗费2170元。而且跟着股票价值持续上涨,耗费幅度或许是无尽的。

  所以正在卖出开仓时,必要缴纳足够的保障金,保障正在买方施行期权时卖方有才略实行合约。卖出开仓危害比拟大,不太适合新的投资者。但只须做好危害左右,却能得到更为平稳的投资收益。